Podcast #222: Zákony bohatství

Podcast #222: Zákony bohatství

Pro laika může finanční investování vypadat extrémně komplikovaně. A přestože jsou finanční trhy jistě složité, pravidla upravující řádné investice jsou ve skutečnosti docela jednoduchá. Problém, který má většina lidí, je dodržování těchto pravidel. Všechno je to o chování.

Mým dnešním hostem je expert na behaviorální finance, který nedávno vydal knihu nabitou praktickými radami, které mají investorům ze všech oblastí života pomoci lépe investovat. Jmenuje se Daniel Crosby a jeho kniha jeZákony bohatství: Psychologie a tajemství investování úspěchu.Dnes v pořadu diskutujeme o psychologických předsudcích, které způsobují, že děláme hloupé investiční chyby, a o tom, co můžeme udělat, abychom je překonali, proč indexové fondy nejsou zrovna „pasivní investice“ a jak mohou pomoci principy behaviorálních financí žijete šťastnější a vzkvétající život.

Zobrazit hlavní body

  • Co jsou behaviorální finance
  • Proč nejsi tak skvělý
  • Proč nás hnutí pro sebeúctu dělalo mizerně
  • Proč zvláštní lidé opouštějí
  • Proč jsou speciální lidé podvodníci?
  • Těžká cesta k opravdovému sebevědomí
  • Proč je klíčem k investičnímu úspěchu řízení chování
  • Psychologické předsudky, které způsobují, že děláme špatná investiční rozhodnutí
  • Co je to „Investování založené na cílech“
  • Proč indexové fondy nejsou úplně pasivní formou investování
  • Proč i batolata potřebujíPamatuj na smrt

Zobrazit zdroje/odkazy

Obal knihy Zákony bohatství, Daniel Crosby.

Pokud se chcete dozvědět více o investování, ale nevíte, kde začít, vezměte si kopii Danielovy knihyZákony bohatství.Nejen, že stanoví jednoduchá a snadno dodržovatelná pravidla, aby bylo zajištěno, že budete své investiční chování spravovat moudře, ale také se dostane do hlouposti investování. Další informace o Danielově investiční filozofii a službách najdete zdeNocturneCapital.com.

Poslechněte si podcast! (A nezapomeňte nám zanechat recenzi!)

K dispozici na iTunes.



K dispozici na šicí stroji.

Logo Soundcloud.

Kapesní vysílání.

Google Play podcast.

Poslechněte si epizodu na samostatné stránce.

Stáhněte si tuto epizodu.

Přihlaste se k odběru podcastu v přehrávači médií podle vašeho výběru.

Sponzoři podcastů

DesignCrowd. Získejte další obchodní logo nebo design webových stránek od designéra DesignCrowd. Ušetřete až 100 USD za svůj první design návštěvoudesigncrowd.com/maniness.

Známky.com.Kupte si a vytiskněte oficiální poštovné v USA za JAKÝKOLI dopis nebo balíček pomocí vlastního počítače a tiskárny! Získejte svou 4týdenní bezplatnou zkušební verzi plus bonusovou nabídku 110 $ návštěvourazítka.com. Klikněte na mikrofon v horní části domovské stránky a zadejte MANLINESS.

Náměstí. Vytvořte webové stránky rychle a snadno pomocí Squarespace. Začněte svou bezplatnou zkušební verzi ještě dnes na webu Squarespace.com a zadejte kód nabídky ARTOFMAN, abyste získali 10% slevu na první nákup.

Přečtěte si přepis

Brett McKay: Vítejte v další edici podcastu Umění mužnosti. Pro laika může finanční investování vypadat extrémně komplikovaně, a přestože jsou finanční trhy jistě složité, pravidla upravující řádné investice jsou ve skutečnosti velmi jednoduchá. Problém, který má většina lidí, je dodržování těchto pravidel, je to všechno o chování.

Mým dnešním hostem je expert na behaviorální finance, který nedávno vydal knihu nabitou praktickými radami, které mají investorům ze všech oblastí života pomoci lépe investovat. Jmenuje seDaniel Crosbya jeho kniha je „Zákony bohatství: psychologie a její tajemství investování úspěchu“. Dnes v pořadu diskutujeme o psychologických předsudcích, které máme, kvůli nimž děláme hloupé investiční chyby, co můžeme udělat, abychom je překonali, proč indexové fondy nejsou zrovna pasivní investice; zkoumáme také, jak nám principy behaviorálních financí mohou pomoci žít šťastnější a vzkvétající život.

Promluvte si o tom, proč pro vás bylo hnutí sebeúcty strašné, co můžete udělat, abyste se vyhnuli zášti, a pak si také promluvíme o další knize, kterou napsal. Říká se tomu: „Každý, koho znáte, zemře.“ Je to pro děti. Zní to morbidně, ale mělo to dobrý účel, promluvíme si o tom. Po skončení show se nezapomeňte podívat na poznámky k pořadu na aom.is/crosby, začíná na C a najdete odkazy na zdroje uvedené v celé show. Bez dalších okolků Daniel Crosby a „Zákony bohatství“.

Daniel Crosby, vítejte v show.

Daniel Crosby: Úžasné být tady.

Brett McKay: Jste expert na behaviorální finance. Co to je a jak jste se k tomu dostali?

Daniel Crosby: Jo, takže behaviorální finance prostě stojí na průsečíku psychologie a správy investic, a tak moje cesta tam je docela obkročná a to je docela typické pro ty dvě hrstky lidí, kteří v této oblasti pracují. Začal jsem školu jako obchodní obor se zájmem jít do správy investic, což dělá můj táta. Potom jsem dva roky chodil na misii do své církve a dva roky jsem strávil na Filipínách a v té době jsem získal větší srdce, rád jsem pracoval s lidmi, vrátil jsem se a řekl: „Víš co? Chci dělat něco, na čem záleží, chci být psychologem. “

Asi v polovině doktorátu z psychologie jsem řekl: „To mě sráží dolů. Neustálé mluvení se smutnými lidmi mě činí smutným a chci se hluboce zamyslet nad tím, proč lidé dělají věci, které dělají, ale v tomto kontextu to nedokážu a přesto mohu vést život, který chci žít. “ Bylo štěstí, že jsme narazili na tuto jedinečnou obchodní aplikaci psychologie. To má dvě formy; součástí je pomáhat lidem lépe se rozhodovat, a pak část je, můžeme skutečně spravovat finanční prostředky způsobem, který využívá iracionálního chování ostatních účastníků trhu?

Brett McKay: Vydali jste novou knihu o využití poznatků z psychologie chování, abyste byli lepším investorem, ale než se k tomu dostaneme, rád bych promluvil o vaší předchozí knize „Nejsi tak skvělý“, kde získejte poznatky z behaviorální psychologie a pomozte lidem žít dobrý život. Promluvme si o názvu této knihy „Nejsi tak skvělý“, takže mi máma a učitelé na základní škole lhali. Proč nejsme tak skvělí? Jak se toto slovo „Velikost“ rozšířilo příliš tence?

Daniel Crosby: Ano, „Nejsi tak skvělý“ je postaven na paradoxu, že vaše schopnost být skvělá, což chci pro sebe i pro všechny ostatní, ale vaše schopnost být skvělá je podmíněna tím, že si nebudete myslet, že velikost je vaše právo od narození. Nejsem si úplně jistý, kolik je vám let, myslím, že jsme zhruba stejně staří, ale víte, že jsem vyrostl v 80. letech, na vrcholu hnutí sebeúcty, kde se myslelo, že sebeúcta je lék na všechny neduhy, a myslel si, že sebeúcta je dána a není získaná, a že má podobu spousty zlatých hvězd, každý je vítěz, účastnické trofeje, podobné věci.

Věda potvrzuje, že tomu tak vůbec není. Mluvím o několika věcech, ale konkrétně se zaměřím na dvě; jeden, „Nejsi tak skvělý“, hovoří o tom, jak zvláštní lidé opouštějí. Chci říct, nenechte se mýlit, napsal jsem tuto knihu, byl to TED Talk, který jsem proměnil v knihu, ale tuto knihu jsem napsal pro sebe, protože jsem byl dítě, které vyrostlo, mnoho věcí, zvláště akademických, přišlo snadno pro mě jsem byl chválen za to, že jsem zvláštní, inteligentní, cokoli, a pak jsem se prostě rozpadl, když jsem poprvé narazil na jakýkoli náraz na silnici nebo na jakoukoli překážku, prostě jsem se rozpadl.

Trochu v knize cituji práci Carol Dweck a ona jen mluví o práci s dětmi a eventuálně se zaměřte na proces nad výsledky. Myslím, že na začátku mého vzdělávacího života byly mé výsledky dobré, protože jsem byl prostě bystrý a přišlo mi to snadné, ale můžete na tom jen tak dlouho pobíhat a pak se rozpadnete. V knize se dost důsledně objevují případy, kdy se lidé, kteří se spoléhají jen na to, že jsou výjimeční, nedostanou příliš daleko, protože přestali.

Potom druhá věc, kterou jsem našel při citování příkladu Bernieho Madoffa, speciální lidé jsou podvodníci. V knize mluvím o výzkumu doktorky Carol Dweckové, která pracovala v New York City Public School System, a rozdělila děti do dvou skupin. Jednu chválila za výjimečnost a dar a druhou chválila za snahu a dodržování pravidel. Poté požádala dítě, aby napsalo dopis o tom, co se ukáže jako smyšlený kamarád z pera, a v tomto dopise tomuto kamarádovi by měli trochu povědět o věcech, které rádi dělají, o jejich koníčcích, a pak mají přepsat své vysvědčení.

Ze skupiny, která byla chválena za to, že tvrdě pracovala a dodržovala pravidla, nikdo na vysvědčení neflákal známky. Ze skupiny chválené za to, že jsou zvláštní a nadaní, si téměř polovina dětí dala lepší známky, než jaké ve skutečnosti dostaly, takže při psaní kamarádovi z pera skutečně lhali.

Vidíme to také v případě Bernieho Madoffa. Mnoho lidí nechápe, že Bernie Madoff už byl nesmírně bohatý a úspěšný, než začal podvádět systémy holocaustu. Už vynalezl technologii tvorby trhu, která slouží jako to, co nyní známe jako NASDAQ. Vydělal všechny tyto peníze, desítky milionů dolarů, ale řekl, že se nikdy necítil výjimečně. Nikdy se necítil zvláštní; říká ve svém výpovědi, cítil se jako vybitý malý židovský kluk z Brooklynu. Opět potřeboval být zvláštní, nikdy se tam nedostal do své mysli a vidíte, že v obou případech to vedlo k podvádění. To je druhý důvod, že speciální lidé jsou podvodníci.

Brett McKay: Jo, a myslím, že to souvisí s výzkumem, který jsem viděl o dětech, které si o sobě myslí, že jsou studenti přímého ročníku A nebo nadaní studenti, je to, že oni jsou častěji podváděni. Dokonce jsem to viděl neoficiálně ve svém vlastním životě; kamarádi, se kterými jsem byl, měli tlak na to, že byli chytrým dítětem, neustále podváděli, jako na testech, nebo by se podívali na něčí domácí úkol, protože předchozí noc neměli čas dělat domácí úkoly, takže požádali o svého přítele, zkopírovali by své odpovědi. Velmi nekontrolovatelné, a to proto, že měli takový tlak, aby si udrželi ten obraz.

Daniel Crosby: Rozhodně jsem to viděl ve svém vlastním životě. Upřímně řečeno, každý si pro sebe napíše knihu, myslím, že tomu tak je, a tohle bylo napsáno úplně pro mě. Byl jsem brzy označen jako nadaný a chytré dítě, nemusel jsem na tom příliš pracovat. Naučil jsem se špatným dovednostem a naučil jsem se využívat svých přirozených darů, a pak jsem byl po mnoho let velmi příšerným studentem a, upřímně řečeno, velmi líným podvodníkem a později v životě jsem se musel znovu naučit, jak fungovat, protože jsem dával špatné zprávy a nebral jsem osobní odpovědnost.

Brett McKay: Co jsi musel udělat? Chci říct, jak jste se přeprogramovali?

Daniel Crosby: No, byl jsem hrozný student po celou střední školu a střední školu, musel jsem jít na střední školu, protože moje známky byly tak špatné. V tu chvíli mi došlo, že budu žít v dodávce dole u řeky, pokud nebudu mít věci dohromady, a tak jsem v tu chvíli opravdu začal tvrdě pracovat, dostal jsem v prvním ročníku skvělé známky střední školy, šel na misi do mého sboru, kde jsem docela vyrostl, a poté jsem byl na lepší cestě.

Brett McKay: Mluvíte o podmíněném sebevědomí a o dvou reakcích, které na to lidé berou. Co je to podmíněné sebevědomí a jaké jsou naše typické reakce na něj?

Daniel Crosby: Podmíněné sebevědomí je sebeúcta, na které je v zásadě založeno, vaše sebevědomí je založeno na nedostatku sebeúcty někoho jiného, ​​takže dvě věci, které máme tendenci dělat, jsou buď to, že se postavíme na tuto nerealistickou úroveň nadměrné důvěry, nebo jinak máme pocit, že musíme ostatní položit. Ze studie za studií se ukázalo, že lidé raději vydělají méně peněz, pokud to znamená více peněz než jejich sousedé, že? Raději budete chudí ve čtvrti, kde jste o něco bohatší než vaši sousedé, než abyste byli objektivně bohatší. Skutečně myslíme na bohatství a úspěch a všechny tyto věci v relativním smyslu a je to závislé na lidech kolem nás.

Brett McKay: Mám tě. Jak to překonáte?

Daniel Crosby: Víte, myslím, že odpovědi, které v knize dávám, jsou opravdu staromódní a jednoduché, ale ne snadné. Myslím, myslím, že se musíte naučit rozvíjet osobní měřítko velikosti, abyste se dnes mohli srovnávat s mužem, kterým jste byli včera, a ne se svým sousedem. Druhá věc, která je ve výzkumu sebeúcty prostě jednoznačná, je, že neexistuje žádná zkratka k sebeúctě, a jediný způsob, jak získat skutečné sebevědomí, je dělat těžké věci a vytrvat v těžkých věcech, dokud něčeho nedosáhnete. pozoruhodný.

Lidé mají opravdu silný měřič BS, a pokud tedy někomu říkáte: „Hej, jsem na tebe tak hrdý, zvládl jsi to skvěle“, když pro to opravdu nepracovali, nedrží se to . Internalizuje se to pouze tehdy, když děláme těžké věci a naučíme se to dělat dobře.

Brett McKay: Mám tě. Pojďme si promluvit o vaší nejnovější knize „Zákony bohatství“, kde se podíváte na výzkum psychologie chování, jak lidé mohou lépe investovat své peníze. Myslím si, že pro spoustu jen průměrných radostí je investování peněz na akciovém trhu super zastrašující. Chci říct, investuji a mám pocit, že jsem docela chytrý člověk, ale podívám se na burzu a řeknu: „Nechápu, jak tato šílená věc funguje.“

V knize tvrdíte, že většina investic spočívá v řízení chování. Není to ani tak to, co vložíte do svého portfolia, to je důležité, ale důležitější je, jak zvládáte své chování při investování. Jaká největší behaviorální nebo psychologická klíšťata nám brání v rozumném investování?

Daniel Crosby: Ano, takže první věc, kterou jste tam zmínil, je jedna z nejmocnějších, jen si neuvědomujeme, jak jsme zmocněni. Víte, Ben Graham, který naučil Warrena Buffeta všemu, co ví, Buffet by řekl: „Hlavním problémem investora je on sám“ a to je opět to, co výzkum potvrzuje. Existuje výzkum společnosti Dalbar, který hovoří o rozdílu mezi tím, jaká byla návratnost trhu, a tím, co získal průměrný investor do podílových fondů.

Za posledních třicet let vám trh dal zhruba osm a čtvrt procenta, ale průměrný investor na trhu si z toho nechal jen asi polovinu, protože se dostanou dovnitř a vystoupí ve špatnou dobu. První zákon bohatství, chcete -li, je jen uvědomit si, že na vašem chování tolik záleží, a tak to získají finanční profesionálové.

Nedávná studie uvedla, že osmdesát tři procent finančních poradců, což je největší věc, kterou pro své klienty dělají, a brání jim v šílenství, ale jen šest procent konečných klientů si myslelo, že tomu tak je. Existuje skutečný rozchod, kde klienti hledají tento druh odborného řízení investic, což je v mnoha případech snaha o zbytečnost, zatímco skutečná hodnota je poskytována tím, že vám zabrání dělat několik hloupých rozhodnutí po celý život.

Brett McKay: Máte, takže spíš trenér?

Daniel Crosby: Jo, spíš trenér, a lidi je nechtějí takhle vidět. Lidé chtějí, aby vybírali akcie a dělali sexy věci, a ve skutečnosti vás zachrání před sebou, pokud to dělají správně.

Brett McKay: Mám tě. V knize uvádíte několik předsudků, které máme a které nás nutí dělat špatná rozhodnutí. Dříve jste se zmínili jako ... dostaneme se ven, kdykoli věci tankují, a pak se dostaneme dovnitř, když jsou věci úžasné. Předpojatost, která tam způsobuje, že prodáváme nízko, nakupuji vysoko, je asi to, co lidé dělají.

Daniel Crosby: Správně, hraje se tam celá řada věcí, ale jedna z věcí, která se hraje, je něco, čemu se říká heuristika afektu, což je jen fantazijní způsob, jak říci, že vaše emoce zakrývají vaše vnímání rizika, a byly provedeny studie o nouzových situacích. přijetí do místnosti ve dnech, kdy je trh na dně, a přijetí na pohotovost se dramaticky zvedne, kdykoli trh krachuje.

Jsme do toho tak ponořeni a je to tak velká část našich životů, že to má velký dopad na naši náladu. Pokud máte špatnou náladu, všude vidíte riziko. Pokud máte skvělou náladu, nebýváte příliš riskantní a existuje o tom zajímavý výzkum, pokud jde o šíření sexuálně přenosných chorob. Je to jako když jsou lidé v chladném emočním stavu, přesně vědí, co mají dělat, aby měli bezpečný sex, a pak, když se lidé cítí zamilovaní, je to všechno za dveřmi.

Ano, jde jen o zvládání těchto emocí, a proto jsem napsal knihu o tom, čemu říkám investování do chování založené na pravidlech, jen jsem se pokusil stanovit několik jednoduchých pravidel, abyste tento proces mohli dát na auto pilota a opravdu nepřemýšlet. o tom, protože vaše myšlení je zabarveno vašimi emocemi.

Brett McKay: Jo, to je opravdu zajímavé. Jak většina lidí investuje své peníze? Propagujete tuto věc zvanou investování na základě cílů; jak se to liší od způsobu, jakým většina lidí investuje své peníze?

Daniel Crosby: Tradiční model financí hovořil o optimalizaci průměrných variant, do které se zcela nedostaneme, ale v zásadě se snaží získat co největší návratnost za každý další risk, který podstupujete. V tomto paradigmatu je vaším cílem pokusit se porazit měřítko, řekněme. Chcete, aby se vašemu portfoliu dařilo lépe než tomu, proti čemu jej měříte, řekněme tedy, že pokud jde o akcie, chcete, aby vaše portfolio porazilo index S&P 500, ano? To je dost intuitivní.

Říkám, že chcete nejlepší návratnost upravenou podle úzkosti, protože jsme každý jiný, všichni máme cíle, všichni máme různá přání a potřeby, všichni chceme význam bohatství a očekávání ohledně toho, jak chceme žít, a tak vše, co potřebujete, jsou výnosy; chcete maximalizovat pravděpodobnost, že získáte výnosy, že chcete žít život, který chcete žít, a který vypadá pro různé lidi velmi odlišně, a to vyžaduje hluboké zvážení toho, co je pro vás důležité, z nějakého smyslu a účelové hledisko, a to vyžaduje hluboké zvážení vaší osobní tolerance vůči riziku, a tradiční způsoby financování to udržely statické u všech účastníků trhu a předpokládaly podobné cíle a podobné rizikové chutě. Očividně tomu tak není.

Brett McKay: U investic založených na cílech není cílem porazit trh, ale jen-

Daniel Crosby: Ach jo, jo. Jedna ze studií o investování založených na cílech, kterou miluji, je, že pracovali se spořiteli s nízkými příjmy, jako jsou lidé, kteří se jen stěží škrábou, a oprávněně těžko odkládají peníze. Vyzkoušeli si mrkev a klacky, znáte odměny a tresty, a nakonec řekli: „Víš co, zkusíme to, připravíme tyhle lidi obrázkem jejich dětí, než vydělají peníze rozhodnutí; uděláme si snímek jejich dětí, než se rozhodnou utratit nebo ušetřit, a uvidíme, jak to ovlivní. “

S těmito lidmi s nízkými příjmy jim to pomohlo odložit více než dvě stě procent peněz, než tomu bylo dříve, právě když přemýšleli o tom smyslu a účelu, než učinili finanční rozhodnutí. Investování založené na cílech se jednoduše pokouší znovu spojit peníze se životem, kterému slouží.

Brett McKay: To bylo zajímavé, měli jste celou sekci o investování do indexových fondů. Jsem velký chlapík z indexových fondů, to je to, co dělám, ale v knize zdůrazňujete důvody, proč jsou indexové fondy tak přitažlivé, že aktivně spravované fondy, kde je zodpovědný člověk, prodává a přeskupuje fond, aby získejte nejlepší návratnost, těm se ve srovnání se S&P 500 příliš nedaří; ve skutečnosti většina z nich ani nesplňuje svůj benchmark. Stále tvrdíte, že aktivně spravované fondy mohou být lepší než indexované fondy. Zajímalo by mě, proč to je?

Daniel Crosby: Toto je konverzace, která vyžaduje mnoho nuancí, takže budu čerpat ze slov chlapa, který miluji jeho věci, Nassima Taleba. Říká: „Nikdy se neptejte muže na jeho názor, jen požádejte, aby viděl jeho portfolio.“ Řeknu vám, že když jsem nedávno dával dohromady svoji závěť a skládal jsem to pro svoji manželku, která nemá takový zájem investovat jako já, řekl jsem: „Pokud mě zítra srazí kamion, tady jsou alokace a dát to všechno do Vanguardu, “což je skvělá cesta, je těžké porazit indexové investice.

To znamená, že si myslím, že lidé, kteří se starají natolik, aby tomu věnovali trochu času a pozornosti, to mohou udělat lépe než dlouhodobé indexování z několika důvodů. Než se do toho pustím, chci říci, že pro průměrného investora, který se o tyto věci nestará a chce jen žít svůj život a každý měsíc si odloží trochu peněz, je investování do indexu a diverzifikace napříč mnoha třídami aktiv absolutně cesta.

Myslím, že s indexováním je několik psychologických problémů, a jeden z nich je ten, že většina indexování vás obvykle soustředí do největších a nejdražších akcií, které se historicky nedělaly tak dobře. Akciový index funguje tak, že akcie zabírá větší nebo menší procento indexu podle toho, jak se mu v poslední době daří a jak je tržní kapitalizace této společnosti, jak je velká.

Pokud máte index jako S&P 500, jste společnostmi s nadváhou, které jsou velké a drahé, což samozřejmě znamená, že kupujete vysoké a nakupujete velké a v průběhu času menší akcie překonávají větší akcie a levné akcie překonávají drahé zásoby. S ohledem na to si myslím, že existuje několik malých vylepšení, které můžete udělat, aby to bylo trochu lepší.

Další věcí, o které v knize mluvím, je to, jak si mnoho lidí myslí, že indexy jsou těženy ze Země, existují z přirozeného stavu. Vidíme, že S&P 500 je opět tajná skupina devíti lidí, která rozhoduje o tom, jaké akcie se dostanou do S&P 500; bohužel, těchto devět lidí podléhá stejným chybám a předpojatému myšlení, jako jste vy nebo já, a tak mají tendenci dělat opět špatnou věc. Víte, na přelomu století byl S&P 500 nabitý technologickými akciemi, a to do té míry, že to nebylo historicky tam, kde byly, ale naložili loď technologickými akciemi kvůli mánii probíhající v technologickém světě na v době, kdy byly v letech 2007, 2008 hrubě nadváhou bankovních akcií; a tak kvůli této zaujatosti z jejich strany vás investor dostane do rozpaků jejich zaujatostí vstupující do rovnice.

Mluvím o tom, čemu říkám behaviorální investování založené na pravidlech, pokud to dáte na kontinuum mezi tím, čemu se běžně říká pasivní investování, a aktivním investováním, je to pravděpodobně někde uprostřed.

Brett McKay: Mám tě. Když jsem četl celou tu věc o indexových fondech, říkal jsem si: „Hmm, možná bych měl změnit strategie.“ Zároveň si říkám: „Člověče, nevím, jestli mám čas se neustále motat se svým portfoliem.“ Přicházejí tyto společnosti, jako WealthFront ... Zapomínám, co je ta druhá, kde v podstatě vytvářejí vaše portfolio, algoritmus. Aplikují některé výzkumné a behaviorální vědy a pomáhají lidem vytvářet portfolio, které jim vyhovuje?

Daniel Crosby: Existuje několik věcí, které WealthFront a Betterment- To jsou ty velké dvě a v oboru jsou označováni jako robo-poradci. Myslím, že je pár věcí, které dělají dobře, a myslím si, že existuje několik věcí, které lze buď zlepšit, a možná ještě nebyly plně testovány.

To, co dělají výjimečně dobře, je, že vás velmi vědecky rozdělují na řadu aktiv. Je to bezkonkurenční, je to velmi, velmi dobrý způsob, jak diverzifikují vaše portfolio, a to za přiměřené poplatky. Tento aspekt je těžké porazit. Myslím si, že kde je porota stále mimo, většina těchto společností je stále relativně nová a nezažily období velké volatility trhu; většině těchto společností je pět, šest, sedm let a je to skvělých sedm let.

Ve výzkumu zjišťujeme, že lidé, kteří pracují s finančním profesionálem, mají tendenci překonávat ty, kteří nepůsobí nijak dramaticky, přibližně o dvě až tři procenta ročně, a není to proto, že finanční poradci jsou dobří sběrači akcií, ale proto, že držíte se za ruku a udržují vás investované v těžkých časech. Jsou opět trenérem. Myslím, že kde je pro mě porota stále s robo-poradci, jak reagují jejich účastníci při třicet, čtyřicet, padesát procent procent čerpání?

Zajímavé je, že tento týden mluvíme týden po hlasování o brexitu a domnívám se, že to bylo pondělí tohoto týdne, Betterment se ve skutečnosti vypnul; udělali ze svých prostředků tekutinu. Nemohli jste se dostat ke svému účtu, a tak v podstatě řekli: „Hej, máme pocit, že lidé dnes budou dělat hloupá rozhodnutí“, což měli, abych byl spravedlivý, pravděpodobně pravdu. Řekli: „Myslíme si, že lidé dnes budou dělat hloupá rozhodnutí, takže vaše peníze jen zamkneme.“ Možná to je dobře míněno, ale také to není to, k čemu se jejich investoři přihlásili. Bude pro mě zajímavé sledovat, jak v průběhu času zvládnou behaviorální stránku, ale jejich pověření při diverzifikaci vašeho portfolia jsou nenapadnutelné.

Brett McKay: Mluvili jsme o některých pravidlech, trochu tangenciálně, a vím, že se nemůžeme dostat do podrobností všech, ale jaká jsou některá pravidla ve vaší investiční myšlence založené na pravidlech, kterou mohou lidé dodržovat, aby začali být lepší investor?

Daniel Crosby: Jedna z věcí, o kterých mluvím, je důslednost, takže stačí mít pravidla. Myslím tím, ať už je to tak jednoduché odložení X částky dolarů každý měsíc, nebo jen vytvoření tvrdého a rychlého pravidla pro nákup každého poklesu o deset a více procent, jen abyste nemuseli přemýšlet. Přibývá literatury o tom, jak se opravdu výjimeční lidé snaží a zefektivňují svůj rozhodovací proces, a myslím si, že tento druh mentality kontrolních seznamů je vhodnější pro investování než jen kdekoli jinde.

Myslím tím, že vidíte lidi jako Obama, kteří nosí den co den stejné dva druhy obleků, lidi jako Nick Saban, kteří každý den jedí to samé k snídani a obědu. Jen chcete uvolnit prostor pro věci, na kterých záleží, a investování, upřímně řečeno, na tom, jak žít skvělý život, příliš nezáleží. Konzistence je jednou z věcí, které zastávám.

Další věc, o které mluvím, je přesvědčení, které se vrací k aktivní versus pasivní debatě. Je to malé špinavé tajemství v investičním světě, že většina fondů, které jsou uváděny na trh jako aktivní, se významně neliší od svého benchmarku. Získáte v zásadě drahé indexové fondy, a tak snižujete svůj výkon. Nedávná studie zjistila, že v zásadě tři čtvrtiny fondů, které byly uváděny na trh jako aktivní, ve skutečnosti neměly svůj názor; v podstatě to byly takzvané skříňové indexy.

To je další zásada: být v jednom táboře nebo být v jiném. Buď indexujte, jako vy, což je rozumný a skvělý přístup, a ušetřete své poplatky, nebo vyhledejte fond, který je skutečně odlišný a má svůj názor, ale nikdy nebudete uprostřed.

Brett McKay: Dobře, tak konzistence a přesvědčení jsou jedním z těch dvou, myslím, že jsou to dva C.

Daniel Crosby: To jo.

Brett McKay: Než půjdeme, mluvili jsme o tom, jak žít dobrý život, finance, budeme mluvit o této další knize, kterou jste napsali, protože si pamatuji, že jsem ji dostal poštou, říkal jsem si: „Co je na světě tento?' Je to kniha pro děti. Je to dětská kniha o tom, jak lidé umírají. Myslím, že se tomu říká „Každý, koho znáš, zemře“, že?

Daniel Crosby: 'Každý, koho miluješ, zemře.' Je to trochu morbidnější, než jste si mysleli.

Brett McKay: Správně, „Každý, koho miluješ, zemře.“ Zajímalo by mě, jaký byl podnět k napsání této knihy a proč jsi to udělal?

Daniel Crosby: Vyděsit děti Ameriky. Ne, napsal jsem tuto knihu ... Mám dvě děti a příští týden budu mít tři děti, takže brzy budu mít tři děti a ty víš, že jsou to lásky mého života. Jedním z velkých bojů pro mě je najít způsoby, jak s nimi mluvit o těžké realitě, se kterou se všichni musíme potýkat. Zjistil jsem, že to dělám dobře, a dává mi to okno, abych si s nimi promluvil, pokud to nejprve napíšu jako báseň.

Je to skoro, jako bych dostal své myšlenky přímo do psaní básně pro děti, přečetl jim to, pak se nad tím spojíme a můžeme o tom vést smysluplnou diskusi. Napsal jsem básně o všem, od sňatků homosexuálů, přes jednotlivce, až po smrt každého, koho milujete. „Každý, koho milujete, zemře“ byl první, kterého jsem napsal, a tuto báseň jsem napsal, když jsem mluvil se svou dcerou, věřím, poté, co jí uhynula ryba. Mluvil jsem o tom se svým nejstarším dítětem, dal jsem to na Facebook a řekl jsem: „Hej, tohle je legrační věc, kterou jsem udělal,“ a nakonec je to nadějné a nadějně milé a povzbuzuje vás to věnujte čas a využijte každý okamžik s lidmi, které milujete.

Hodím tuto věc na Facebook, druhý den mi můj přítel pošle soubor, který ilustruje tuto báseň. Stručně řečeno, vložili jsme to na Kickstarter, Kickstarter si vybral den, bylo to financováno do pěti hodin a víte, máme dost peněz na tisk několika stovek knih.

Brett McKay: To je úžasné. Memento mori pro vaše téma?

Daniel Crosby: Jo, memento mori pro tvoje batole, jo. Miluji ten koncept.

Brett McKay: Jo, myslím, že to potřebují. Je pravda, myslím, že zvláště v našem moderním světě, dokonce i dospělých, jsme tak chráněni před smrtí, že? Mohu počítat s jednou rukou, pravděpodobně víc než to, počet lidí, které znám, kteří zemřeli, to zažili. Děti ještě víc, chráníme je před tím, ale je to přirozená součást života.

Daniel Crosby: Realita smrti je pro mě jednou z věcí, které mě nejefektivněji oživují, abych se pokusil žít smysluplný život, a myslím si, že tuto hodnotu necháme na stole, když se před ní schováme. Podivný paradox je v době, kdy v úterý zapnete televizi a dojde k sebevražednému atentátu nebo k hromadné střelbě, je to skoro, jako by se smrt stala tak všudypřítomnou, že jsme téměř dokonce ještě více odtrženi od to. Myslím, že existuje vhodný a smysluplný způsob, jak uvažovat o nevyhnutelnosti ztráty jako o způsobu oživení lepšího života.

Brett McKay: To je úžasné. Danieli, tohle byl skvělý rozhovor; kde se lidé mohou dozvědět více o vašich různých knihách, které jste tam dostali?

Daniel Crosby: Běžte se podívat na „Zákony bohatství“ na Amazonu, pokud jste tak dojatí, můžete jít na everyoneyoulovewilldie.com, můžete mě sledovat na Twitteru @DanielCrosby a moje firma zabývající se správou majetku je Nocturne Capital.

Brett McKay: Úžasné. Danieli Crosby, moc vám děkuji za váš čas, bylo mi potěšením.

Daniel Crosby: Díky moc.

Brett McKay: Mým dnešním hostem byl Daniel Crosby, je autorem knihy „Zákony bohatství“, která je k dispozici na amazon.com a v knihkupectvích kdekoli, podívejte se také na poznámky k pořadu na aom.is/crosby, kde najdete odkazy na zdroje uvedené v celém textu. přehlídka.

Tím je zabaleno další vydání podcastu Umění mužnosti. Chcete -li získat další mužské tipy a rady, podívejte se na web Art of Maniness na artofmaniness.com a pokud se vám představení líbilo a něco z něj máte, ocenil bych, kdybyste nám poskytli recenzi na iTunes nebo Stitcher, hodně nám pomozte.

Jako vždy vám děkuji za vaši trvalou podporu a až do příště vám tento Brett McKay řekne, abyste zůstali mužní.